Off White Blog
Luksusvirksomhed: Temasek Holdings Købte en 30% andel i Stone Island. Her er nogle lokale modemærker, de skal overveje.

Luksusvirksomhed: Temasek Holdings Købte en 30% andel i Stone Island. Her er nogle lokale modemærker, de skal overveje.

Marts 16, 2024

I 1937 blev et lidt kendt flyselskab dannet af British Imperial Airways, Straits Steamship Company og Ocean Steamship Company i Liverpool. Når det er sagt, foretog dette flyselskab ikke sin jomfruflyvning indtil maj 1947, ikke den mest lykkebringende start, men ikke desto mindre vedvarede den gennem krige, gennem adskillelse, blev disse nye flyselskaber indarbejdet som Singapore Airlines den 28. januar 1972. I dag kan vi måske anerkende Singapore's flagskibsselskab som en af ​​de mest anerkendte flyselskaber i verden, men at tro, at dens succes og anerkendelse er resultatet af den originale Pierre Balmain sarong kabayas, Ian Bateys Singapore Girl, dens upåklagelige service eller dens flåde, er at ignorere en hovedelement - opbakning fra en enestående større aktionær - Temasek Holdings.

Temasek Holdings blev indarbejdet under Singapore Companies Act i 1974 og fik mandat til at eje og kommercielt styre investeringer og aktiver, som Singapore-regeringen tidligere havde. Temasek Holdings skulle effektivt styre investeringer, der blev foretaget i det første årti med nationopbygning siden vores adskillelse i 1965, hvilket efterlod Finansministeriet at fokusere på sin centrale rolle politikudformning og reguleringer.


Med en indledende portefølje på 354 millioner dollars, der bestod af aktier i virksomheder, nystartede virksomheder og joint ventures, ejede de 57% af Singapore Airlines, hvilket gjorde Temasek Holdings til den største aktionær. I dag var Temaseks portefølje pr. 31. marts 2017 $ 275 mia. USD (197 mia. US $) med investerings-, afhændelses- og forretningsbeslutninger styret af dets bestyrelse og ledelse.

Luksusforretning: Temasek Holdings købte lige en 30% andel i Stone Island. Kan du huske den gang, de støttede lokale mærker som Singapore Air?

Temasek Holdings portefølje af investeringer efter sektor og geografi. Singapore er beregnet til at have størstedelen. Livsstil som sektor er ikke stærk.

Temasek Holdings portefølje af investeringer efter sektor og geografi. Singapore er beregnet til at have størstedelen. Livsstil som sektor er ikke stærk.


Den 1. august 2017 rapporterede Business of Fashion, at det Singapore-baserede investeringsselskab Temasek havde erhvervet en 30% -andel i Sportswear Company S.p.A, ejer af Stone Island-mærket for et uoplyst beløb.

”Temasek garanterer kontinuitet og autonomi i virksomhedens managementteam, som i vores tilfælde har vist sig at have succes med at overvinde og overvinde vores sektor udfordringer. Med denne operation ønskede jeg både at kapitalisere det arbejde, der blev udført i 35 år, og at samarbejde med en partner for at imødegå de stadig mere komplekse muligheder, der er foreslået af markederne. ” - Brandpræsident Carlo Rivetti, Stone Island

Men dette var ikke den første modeinvestering foretaget af Temasek Holdings, i maj 2016 bidrog Singapores nationale investeringsselskab til Farfetchs $ 110 mio. Serie F-finansieringsrunde sammen med IDG Capital Partners (et af Kinas første venturekapitalfirmaer) og Eurazeo. Stone Island tilslutter sig nu Temasek Holdings-porteføljen af ​​forbrugermode- og detailmærker inklusive Moncler (erhvervet i juli 2016) og brugte $ 642 mio. På den schweiziske baserede lufthavnsforhandler Dufry (erhvervet maj 2015). (Opdatering: Nu ser det ud til, at Temasek Holdings er indstillet til at erhverve SoundCloud).


Temasek Holdings erhvervede for nylig en 30% andel i Stone Island

Temasek Holdings erhvervede for nylig en 30% andel i Stone Island

Med hver høje profil mode-, livsstil- eller detailmærkeinvestering erklærede Temasek Holdings ofte, at de havde til hensigt at støtte disse mærker "på lang sigt, da de fortsatte den globale ekspansion".

Ifølge Emmanuel Daniel, grundlægger af The Asian Banker, en af ​​de mest respekterede bankservicefirmaer i branchen, lignede han, at Temasek Holdings var meget i modsætning til en pensionskasseforvaltning, fordi ”mål for en pensionskasse er sat for dem af deres bestyrelser og alt, hvad de skal gøre, er at holde det på lige og smalt ved at investere i langsigtede obligationer og sikre, at basiskapitalen ikke eroderes ”, og at fondsforvalterne med listen over kriterier næsten er” auto-pilot ”.

Temasek Holdings har på den anden side ”forskellige investeringsmål, alt sammen blandet med politiske mål og landets ledere personlige vision om, hvordan man kan strække fondenes indflydelse til at nå andre uafhængige mål for landet”.

Baseret på denne vurdering stiller Daniel disse politiske målsætninger ofte "tvinger Temasek Holdings til at indtage positioner, der ikke er baseret på en rent profitmotivation, men på bredere overvejelser om, hvad det vil betragte som af national interesse", dvs. ikke-neutral at investere i en aktivklasse som lavprisselskaber ved at fokusere på Singapore-mærker som Tiger Airways og Jetstar for at give dem de økonomiske ressourcer til succes, en mulighed for at investere i mere succesrige eller bedre positionerede konkurrenter.

Pedro Shoes - blev oprindeligt lanceret som en overkommelig, men alligevel luksuriøs skomærkning til mænd af Charles & Keith, i dag omfatter den også kvinders sko og tilbehør.

Pedro Shoes - blev oprindeligt lanceret som en overkommelig, men alligevel luksuriøs skomærkning til mænd af Charles & Keith, i dag omfatter den også kvinders sko og tilbehør.

Alligevel, overarbejde, ændrede disse mål, og til det bedre (eller værre) begyndte Temasek Holdings at indføre værdier for globale investeringsbanker og "investeringsbankstil" med at gøre ting, der fik Temasek til nogle dårligt rådede beslutninger.

Singaporeanske lokale mærker er blevet globale, glemte muligheder fra Temasek Holdings?

I 2011 var der en vis spænding, da et moderigtigt singaporisk hjemmearket skomærke Charles & Keith havde en 20% erhvervelse. På det tidspunkt var rygten om forhåndsmeddelelse, at Temasek Holdings var på vej ind i livsstilsegmentet, og det var de, der erhvervede staven, men som det viser sig, var det multinationale luksusvarekonglomerat Louis Vuitton Moet Hennessy (LVMH). Købt til en værdi af 30 mio. SGD med en værdi af 200 mio. SGD, sluttede Charles & Keith sig til L Capital Asia (LVMHs private equity-fond) portefølje af andre topmodemærker som Marc Jacobs, Dior og Givenchy.

Charles & Keith blev grundlagt af to brødre i Singapore i 1998

Charles & Keith blev grundlagt af to brødre i Singapore i 1996

Der er nogle allegorier her - ligesom Singapore Airlines, brødrene Charles og Keith Wong først skar deres tænder i deres lokalitet, i dette tilfælde deres forældres butik i Ang Mo Kio, og derefter tog de denne oplevelse, ponerede de SGD100k for at lancere deres navn brand i Amara Hotel i 1996.

”Dette partnerskab betyder, at en luksusgigant, der er ansvarlig for store internationale mærker som Louis Vuitton, Givenchy og Celine, så værdi og værd i at investere i et lokalt og hjemmegroet singaporisk brand.” - Kristine Lim, AVP for franchisetager for Charles & Keith Philippines i en kommentar til The Philippine Star

Da LVMHs kapitalfond kom og bankede på deres døre, havde Charles & Keith (og Pedro Shoes) allerede mere end 300 butikker i 26 lande. De blev til sidst overbevist af LVMH's tonehøjde om, at de med deres L Kapitals kapitalindsprøjtning kunne hjælpe Charles & Keith med at konkurrere i Kina, Indien, USA og Vesteuropa. Men Charles & Keith var ikke det eneste brand, der erhvervet af luksusforhandleren LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton.

Siden 2009 (udover Charles * keith) havde L Capital Asia også købt disse Singapore-mærker:

  1. 90% af Crystal Jade Group anslås at være værd 100 millioner dollars
  2. 51% af restaurantklubben Ku De Ta vurderes også at være værd over $ 100 millioner
  3. I 2011 blev en 51% andel af Heng Long Tannery værdiansat til $ 160 millioner
  4. I 2009 betalte 112 millioner dollars for en 26,3% andel i Sincere Watch & Jewellery. I 2012 ville Pollyanna Chu's Be Bright private equity-fond til sidst overtage virksomheden og 75% af Sincere Watch Hong Kong.

Spørgsmålet er fortsat, der mangler ingen singaporanske mærker, der kunne drage fordel af kapital, ressourcer og endda mentorskab til Temasek Holdings, hvorfor er du? Den næste Singapore Airlines kunne være i vingerne, men det ser ud til, at lokale mærker overses. Indrømmet, mode og livsstil er ikke investeringskassens forte, men ville der ikke være et grundlag af fortrolighed og økonomisk klarhed (fra et lokalt skatterapporteringsperspektiv) fra hjemmevoksede mærker?

Homegrown Charles & Keith er ved at lancere deres Disney-samarbejde - Alice in Wonderland-kollektion af mor- og dattersko - hvor fantasifuld er det?

Homegrown Charles & Keith er ved at lancere deres Disney-samarbejde - Alice in Wonderland-kollektion af mor- og dattersko - hvor fantasifuld er det?

Ifølge Dealstreetasia siger, ”Investeringen kommer endvidere på et tidspunkt, hvor afhændelser fra den statlige investor overgår sine investeringer. I stigende grad foretager Temasek flere private markedspil midt i pres for højere investeringsafkast, der ser det gøre større væddemål og tilføje flere unoterede aktier til sin portefølje. ” I løbet af perioden svarede Temaseks frasalg af 28 milliarder dollars næsten til sine investeringer på 30 milliarder dollar.

I 2016 rapporterede Temasek et fald på 24 mia. Dollars i nettoporteføljeværdien med et års samlet afkast på 9,09% sammenlignet med 19% i 2015. I en erklæring til Channel News Asia, administrerende direktør og administrerende direktør for Temasek International, Lee Theng Kiat sagde, at "rekordsalget afspejlede sin plan om at omforme sin portefølje i overensstemmelse med det, den så på som langsigtede tendenser inden for finansielle sektorer, biovidenskabssektorer såvel som det digitale rum."

Investering i modemærker som Stone Island og Moncler synes at være i modstrid med denne position, især når luksussektoren har taget en smule i de senere år. Når det er sagt, er Stone Island rentabelt og genererer $ 97 mio. I globale salgsindtægter, en stigning på 10% fra 2014 rapporter med overskuddet for 2016 en stigning på 26% fra 2015 til $ 129 mio.

Temasek Holdings 'fokus på at opdage tendenser på de upræcistiske steder at forblive i en skiftende økonomi afspejles i 30% af erhvervelsen af ​​det europæiske streetwear-mærke Stone Island.

Europa har for nylig vist acceleration over trenden med tilladelse til den globale og indenlandske efterspørgsel. Tid til at investere er helt rigtigt, da Den Europæiske Centralbank (ECB) forventes at gå konservativ i deres imødekommende pengepolitik næste år.

Temasek Holdings ser muligheden for at vokse den globale middelindkomstbefolknings præference for mode. Mode sidder også i kernen af ​​forbruger og teknologi, to store investeringsporteføljer for Temasek Holdings, og er globalt en $ 2,4 billioner industri med 5,5% årlig vækstrate (ifølge McKinsey Global Fashion Index). Tidligere i år investerede Temasek derfor i den førende online modeforhandlerplatform Farfetch, samt købte en 26,8 procentandel i det italienske modefirma Moncler.

Streetwear i den nye mode mainstream. Med 26% årlig vækst, høj anvendelse af teknologi i deres tøjmateriale, radikale design, stærke brand community og Drake som deres største påtegning - Stone Island bliver en perfekt investeringsmulighed for Temasek Holdings. - Prashant Saxena, forbrugerforsker

Hvilke lokale modemærker kunne Temasek Holdings investere i?

Hvis vi antager, at de ser ud for at vove sig dybere mod modemærker, kan Temasek måske hjælpe nogle af disse lokale mærker, som OffWhiteBlog mener har potentialet til at gå globalt, idet de minder om det tidlige virksomhedsmål med at inkubere hjemmevoksede mærker mod en position med global vækst.

Singapore-mærket Ong Shunmugam af designeren Priscilla Shunmugam

Singapore-mærket Ong Shunmugam af designeren Priscilla Shunmugam

Ong Shunmugam - Fra Cheongsam til Sari er designer Priscilla Shunmugams fortolkende arbejde om regional sartorial garb (omend kvindes couture) helt sikkert godt placeret til at repræsentere “Designed in Singapore” mode med et asiatisk perspektiv.

Saml mærket, et andet singaporansk brand

Saml mærket, et andet singaporansk brand

Sorter mærket - Den singaporeiske grundlægger Velda Tan forestillede sig Collate The Label som et ståhejsfrit, fashion-fremad, ubesværet stilfuldt ensemble med asymmetri og slående farver. I betragtning af den relative lethed at matche og parre med bogstaveligt talt alt designet af Collate, er det et sikkert brand ramt globalt (i betragtning af at størstedelen af ​​verden ikke er født med medfødt modefølsomhed).

Sven og Kane startede In Good Company efter at have forladt Alldressedup

Sven og Kane startede In Good Company efter at have forladt Alldressedup

I godt selskab - Efter at have forladt Alldressedup i 2013, startede Sven og Kane In Good Company for at skabe karakteristiske, bærbare stykker drevet af enkel, men alligevel vigtig skræddersy, catering til kvinder og deres modekoder. Vigtigere er det, at In Good Company gør det til et punkt at opretholde et netværk af ligesindede designere, hvilket resulterer i vellykkede samarbejder inden for en række genrer, herunder tilbehør og parfume.

Biros kollektion er stolt designet i Singapore, men fremstillet i Japan

Biros kollektion er stolt designet i Singapore, men fremstillet i Japan

Biro Company - Grundlagt af brødrene Keng How og Kage Chong, Biro Company 's samling af herretøj hæfteklammer som garbadine jakker og skræddersyede skjorter er designet i Singapore og fremstillet i Japan - de resulterende tøj har lokal fornemmelse med global appel og kvalitet der matcher.

Det sanselige singaporiske label - Aijek

Det sanselige singaporiske label - Aijek

Aijek - Oprettet i 2010, grundlagde den selvlærte designer Danelle Woo Aijek for at skabe en række smukke, lette og uapologetisk feminine stykker med bæredygtige stoffer af høj kvalitet. Woo arbejder med naturlige fibre som silke med elegante feminine silhuetter - slutresultatet? tidløse, ubesværede sartorial stunners.

Temasek Holdings kan gøre meget bedre end at lade disse muligheder blive snappet af udenlandske aktieselskaber som LVMH. #BuyLocal

Relaterede Artikler