Ultra-velhavende flytte aktiver til Safe Haven-investeringer, der forudsiger recession i 2020
I henhold til en nylig UBS-formueundersøgelse i samarbejde med Campden Wealth Research forventer familier med USD 1,2 mia. Aktiver i en recession i 2020. Som et resultat af dette, flytter de private kontorer, der forvalter formue og aktiver i disse familier med stor nettoformue, kontanter og aktiver relative sikkerhedsparadiser, efterhånden som den økonomiske afmatning vinker.
UBS Global Family Office Report 2019 blev offentliggjort i går den 24. september 2019 og undersøgte hovedmænd og ledere i 360 familiekontorer over hele verden med et gennemsnit på 917 millioner USD i aktiver under forvaltning.
”Familiekontorer er i tvivl om hedgefondes evne til at beskytte formue i økonomiske afmatning,” - UBS Global Family Office Report 2019
Smarte penge: Ultra-velhavende flytte aktiver til Safe Haven-investeringer, der forudsiger recession i 2020
Efter de smarte penge fandt UBS-rapporten, at familiekontorer med et gennemsnit på 1,2 mia. Dollars formue, der forventer en recession i 2020 og citerer høje gebyrer og glatte resultater, har frasolgt hedgefonde i et femte år i træk og henvendt sig til økonomisk ”sikkert” haven ”som fast ejendom.
”Familiekontorer søger at øge deres bevillinger til fast ejendom og private equity, især direkte investeringer, der giver familier større driftskontrol. Mens familiekontorer er bekymrede over usikkerheden på de finansielle markeder, er de fortsat overbeviste om, at langsigtede investeringer kan give overlegen afkast. ” - Sara Ferrari, UBS leder af Global Family Office Group
55 procent af familiekontorets ledere forventer, at recessionen i 2020 med frygt drives af en voksende handelskrig mellem USA og Kina. Mens Brexit-frygt også blev nævnt som en bekymring af 63 procent af de adspurgte, gik de smarte penge også til Det Forenede Kongerige på grund af tilgængeligheden af underværdsatte aktiver og bølgen af Hong Kongs ultrahøj nettoværdi, der snappede gyldne visa , der fører nogle analytikere til at forudsige langtidsopsving til niveauet før Brexit-niveauer.
Sydney ejendomsværdier er steget op i top 8 position i verden
Den gennemsnitlige familiekontorportefølje leverede et afkast på 5,4 procent med private equity, der passede det bedste i alle aktivklasser for familier med høj nettoværdi, hvilket opnåede et gennemsnitligt afkast på 16 procent for direkte investeringer og 11 procent for fondsbaseret investering. Med en indgående recession begynder de ultra-velhavende at moderere og reducere deres risiko og eksponering, idet 45% af dem justerer deres porteføljer og øger beholdningen af obligationer og fast ejendom. Det maksimale, "kontanter er konge" forbliver sandt, ligesom 42% af de ultra-velhavende øger deres kontante reserver.
Fast ejendom blev betragtet som en investering i sikker havn af kontorer med familieformue takket være et gennemsnitligt afkast på 9,4 procent. Som et resultat øgede de fleste familiekontorer deres aktivallokering til fast ejendomsporteføljer med 2,1 procentpoint, hvor ejendomsregnskab nu udgør 17 procent af den gennemsnitlige familiekontorportefølje. På den anden side udgjorde private equity 19 procent af deres porteføljer, en aktivklasse, som UBS rapporterede, var den bedste af alle. Globale aktier oplevede de største tildelinger i størstedelen af porteføljer med 32 procent i nye og udviklede markedsandele.
”Familiekontorer er forsigtige med geopolitiske spændinger, og der er en udbredt fornemmelse af, at vi når slutningen på den nuværende markedscyklus. Mens det gennemsnitlige familiekontor ikke har foretaget engrosændringer i sin portefølje, har mange opbygget kontante reserver og nedskrevet deres investeringer i forventning om forstyrrelse fremover. ” - Dr. Rebecca Gooch, direktør for forskning, Campden Wealth
Hvor de smarte penge skal hen i 2020
Når det er sagt, får økonomisk forstyrrelse mange familiekontorer til at omjustere investeringsstrategier - formildende risiko (45 procent), idet de drager fordel af en prisbillig formue, der stiger fra opportunistiske begivenheder som Brexit, 42 procent vælger at øge likviditetsreserverne eller reducere gearingseksponeringen (22 procent). Som et resultat fandt UBS, at 39 procent havde til hensigt at øge de direkte investeringer i private equity inden 2020, hvor 28 procent tog stigende bevillinger til private equity-virksomheder.
Med politiske kandidater som Bernie Sanders og Elizabeth Warren, der kørte på platforme, der foreslog højere skatter for de ultra-velhavende for at reducere ulighed i indkomst, var populisme også en bekymring, hvor 84 procent mente, at tendensen ikke vil falme inden næste år.
