1962 Ferrari 250 GTO

Med hensyn til store pengebevægelser er kunst toppen af ​​listen for 2019. Portræt af en kunstner (pool med to figurer) af David Hockney blev solgt af Christie's for 90 millioner dollars, det dyreste værk af en levende kunstner. Klassiske biler var også i gang med RM Sothebys 1962 Ferrari 250 GTO hamret for 48,4 millioner dollars, den dyreste bil, der blev solgt på auktion. Et Rolex Daytona “Unicorn” fra 1970 blev solgt af Phillips med Bacs & Russo for US $ 5,9 mio., Det dyreste ur, der blev solgt på auktion i 2018. Disse nye, dybtgående nye rekorder giver generelle antydninger til, hvor enkeltpersoner med høj nettoværdi sætter deres penge men maler de virkelig et nøjagtigt billede? OFFWHITEBLOG fangede Lord Andrew Hay, leder af Knight Frank's Wealth Division, til en ærlig diskussion om verdens store billetgenstande.

OFFWHITEBLOG Eksklusivt: Den store penge samtale med Lord Andrew Hay fra den globale leder Knight Frank Residential

På trods af 2018's afmatning, med en gennemsnitlig primærpris på US $ 2551 per kvadratfod (US $ 45,760 pr. M²), beholder Hong Kong sin position som verdens dyreste marked for storbyer. Og efterhånden som købere bliver stadig mere globale og langt mere forbigående, forventer de livsstilsstøtte svarende til de tjenester, der findes på de femstjernede hoteller i 'livsstilsbyer' som London, New York, Hong Kong og Singapore, der søger prime, super-prime og ultra-prime udvikling i disse 'livsstilsbyer'. Ridder Franks Lord Andrew Hay retter på investeringsværdien af ​​fast ejendom, kunst, klassiske biler og selvfølgelig det stigende nye aktiv, timepieces.

Lord Andrew Hay, Global Head, Knight Frank Residential

Baseret på den mærkelige sammenløb mellem at have uforudsigelige verdensledere, Brexit i horisonten og handelskrigen samt den truende kinesiske gældsboble, hvordan påvirker dette ejendomsmarkedet? Nogle lande har direkte forbudt kinesiske investorer fra at købe lokale ejendomme. Kommer ejendomsmarkedet på hovedet?

Jeg er helt overbevist om, at ejendom vil forblive et sikkert aktiv, hvis det kun er, fordi det er reelt, eksisterer og kan give et afkast, men der er bestemt konsekvenser for markederne afhængigt af en nationalitet. Det er en blanding af indenlandsk efterspørgsel og global efterspørgsel, og hvis du lægger alle dine æg i Kina-kurven, fungerer det ikke. Vores job som agenter er at have et globalt netværk, så vores kunder har adgang til købere fra hele verden. I London alene behandlede vi over 70 nationaliteter sidste år, der tørrede det russiske marked næsten natten over, men vi havde stadig yderligere 69 nationaliteter til at dække manglerne i efterspørgslen, det er et meget sundere marked. Prisbillig er naturligvis meget vigtig, og selv byer som New York afkøles, ikke dramatisk, fordi efterspørgslen rundt om i verden forbliver stor. Jeg ser ikke et enkelt kritisk øjeblik, der påvirker dette. Måske en handelskrig måske, men faktum er, at det er i ingen interesse ud over retorikken. Jeg mener, at regeringerne skal undersøge overkommeligheden og bygge flere huse.

111 West 57th Street New York. New York beordrer stadig respektable præmier, selv under langsommere globale forhold

Ved at stramme kapitalkontrollen i Kina, tror du, det vil påvirke den globale efterspørgsel negativt?

Det har en indvirkning med sikkerhed, men der er andre markeder, hvad vi har bemærket med vores forskning er, at de endnu ikke har fået balancen rigtigt, hvor meget kapital der er tilbage i Kina og hvor meget der bruges udad. Det ser ud til, at de har lukket dørene for tæt, og så får du enorm ejendomsinflation på steder som Shanghai og Guangzhou er steget 28% til 36%, og det er uholdbart og en ægte bekymring. Så de slapper af, men for mange penge forlader og lukker derefter dørene igen. Kina har endnu ikke balance, de har et massivt overkommelige problem. I Storbritannien er forholdet mellem gennemsnitlig huspris og løn 14. I Kina er det 36. Det er uholdbart, og de er nødt til at tackle det.

Føler du, at det er noget, regeringerne skal tage ansvar for eller private udviklere at reducere omkostningerne ved ejendom?

Jeg tror, ​​regeringer skal hjælpe. Det hjælpes ikke af massive bygningsomkostninger globalt, men de kan gøre det med skattemæssige pauser og finansiering. Desværre er det, der er sket siden den globale finanskrise, at mange mainstream-banker har trukket sig fra finansiering af ejendomsudvikling, og finansieringsmodellen er derfor ikke blevet opfundet eller ændret, det fungerer ikke i øjeblikket.

Placering såvel som premium-faciliteter har taget højde for værdien af ​​mange superprime ejendomsudviklinger

Apropos finansieringsmodeller har Singapore været banebrydende for denne ordning, hvor offentlige boliger er blevet et kvasi-aktiv, synes du, det er bæredygtigt?

Jeg synes, det er en rigtig interessant model, og det er begyndt at blive set på i hele verden. Denne "bygning til leje" og ting til flere boliger er noget, eksperter mener, ville blive den næste aktivklasse inden for det næste årti. Det ville være et potentielt gennembrud for overkommelige priser.

I Singapore-sammenhæng er der to sider af argumentet her - den ene er, at efter 99 års lejekontrakt, er værdien nul. Den anden er håbet, at en regering, der ønsker at forblive ved magten, ikke tillader, at det sker .Sagen er, at du ikke kan tage investeringsbeslutninger med de bedste forhåbninger. Med hensyn til et aktiv, har Singapore offentlige boliger ejendom til at være ejendom?

Jeg tror, ​​det gør det. Singapore er et af de bedste steder i verden at bo i og drive forretning. Der er mangel på fast ejendom, da aktivaklasse vil det blive en succes. Jeg tror, ​​at regeringen vil tilpasse ting, når en ejendom rammer 50 eller 60 års markering af sin 99-årige lejekontrakt.

priserne på Sentosa Cove-ejendomme falder til et rekordlavt niveau, en ejerlejlighed i en udvikling kaldet Seascape på feriestedet blev for nylig solgt med et underskud på 50 procent.

Sentosa Cove, traditionelt et af de førende distrikter i Singapore, har truffet en juling, ned med 26% i værdi, vil det smitte ud i resten af ​​markedet?

Det vil bestemt påvirke stemningen, men jeg spekulerer på, hvordan det ser ud over en 10-årig periode. I London er folk i oprør over, hvordan markedet er faldet 15%, men faktum er, at det steg 80% siden 2010, så de er stadig 65% foran. Folk er meget kort sigt nu, når de virkelig har brug for et langsigtet syn. Det er det samme med verdens aktiemarkeder, du skal se på lang sigt, fordi alle disse markeder gendannes, og ejendom er mere robust end de fleste.

Hvad angår britiske ejendomsværdier, vil der være en forskel, om det er en hård eller blød Brexit?

Jeg tror, ​​der er mange svar på dette spørgsmål, om det er det kommercielle eller boligmarked. Jeg synes, at boligmarkedet klarer sig utroligt godt og bliver styret af værdien af ​​Sterling. Det, der ser ud til at ske, er, at virksomheden træffer et sæt beslutninger, men privat, at de samme administrerende direktører og formænd gør noget privat. Så mængden af ​​fast ejendom er 30% nede på usikkerhed. Blød Brexit, markedet vil have en hopp, og før det kan folk se fortjensttagende muligheder, hvor værdier eller valuta er på deres laveste, og de drager fordel af disse muligheder. Der er mange mennesker, der venter på det. En hård Brexit vil være virkelig hård, kommercielt vil mange virksomheder orientere sig.

Lord Andrew Hay fotograferet af John Wright

Jeg har fået mange e-mails om rekordstore ejendomstransaktioner, der udføres i England, hvor kommer alle disse købere fra? De er ikke lokale, er de?

Det er ekstraordinært. Jeg har gjort dette i 37 år, men i de sidste to måneder har jeg aldrig set så mange superprime-aftaler, der finder sted rundt om i verden. Det ser ud som globalt at verdens superrige investerer tunge i ejendom. I London, helt i slutningen af ​​markedet, er det ret stærkt. Det er et sikkert sted at bo og et godt sted at studere. Det er det midterste marked, der finder det lidt hårdt.

Er der data, som enkeltpersoner med meget høj værdi investerer i ejendom med undtagelse af andre aktivklasser, fordi det er et sikrere aktiv?

Jeg ved ikke, men en ting er sikkert, der er færre med at holde penge i banken, fordi renten er så dårlig. Dette har været en enorm ændring i de sidste 10 år, kombineret med kvantitativ lempelse og penge, der udskrives til venstre og højre, der er et sæt omstændigheder, vi aldrig har været set før. Der er mange kontanter i omløb. De fonde, der tidligere kun kiggede på erhvervsejendomme, undersøger nu boligejendomme, så dette er endnu en enorm ændring. Lige nu er der et stigende antal fonde, der også kommer ind i alternative aktivklasser.

Sydney ejendomsværdier er steget op i top 8 position i verden

I betragtning af frodigheden på luksusurmarkedet, hvorfor er de ikke vokset i statur svarende til kunst og klassiske biler?

Baseret på en række ting - udbud og efterspørgsel? Folk ejer biler af en række grunde, nogle af de ting, der går op som racermodel Aston Martins for eksempel, produceres i løb med mindre end 10 eksempler, så det er et rigtig endeligt marked. Der er stolthed over ejerskabet, men de er også meget sjovt, ejere går til Goodwood-festivalen for hurtighed i England, og der er også fyre, der kører på disse $ 20-30 millioner dollars klassiske biler på banen med al lidenskab og adrenalin, alt det der går ind i blandingen. Når det er sagt, har klassiske biler endnu ikke ramt højeste punkt. Når du tænker over det, er kineserne gået ind på vinmarkedet, og de er ikke kommet ind på det klassiske bilmarked. Når de gør det, er vi helt sikkert nødt til at se nogle toppe i branchen for de virkelig eksklusive modeller.

Salvator Mundi

Paul Newman Daytonas har opsamlet vanvittige værdier og kunst endnu mere, jeg henviser til Salvatore Mundi, er dette noget, der er symbolsk for, hvordan lidenskaber overhaler den logiske objektivitet?

I en grad, ja. Jeg synes, at kunstverdenen er meget interessant, de er alle helt unikke stykker. Det er ikke et marked, der er reguleret, hvilket jeg synes er interessant. Det er også utroligt mobilt, så jeg synes, det bringer en helt unik dimension uden tvivl. Men på kunstmarkedet ændres smag virkelig hurtigt også, mere end ure. De store urmærker har altid været store, og de store klassiske bilmærker har altid været store. Men de store mestre kommer og går, nogle falder endda fra radaren. Med kunstmarkedet kræver man enorm ekspertise.

Når jeg taler om ekspertise, har jeg fremsat argumentet om, at for et ur, kan du spore produktionsdatoen, og når den forlod fabrikken, men med noget som Leonardos seneste opdagelse, er det lidt tvivlsomt, fordi der er eksperter, der kan påpege grunde til, at værket sandsynligvis udføres af en af ​​Leonardos lærlinger snarere end af Da Vinci selv. Nogle kritikere påpeger endda detaljer, der mangler i et typisk værk af Leonardo Da Vinci, så hvordan træffer investoren en informeret beslutning om et kunstværk, som ikke rigtig har bekræftet ægtheden, som en urindretning gør?

Det er ikke så præcist som urets herkomst med sikkerhed, men jeg tror, ​​der er en række beviste fremgangsmåder med autentificering af et kunstværk.En af mine store venner, Philip Mold kører et program kaldet Fake or Fortune, og folk sender ham billeder af Rembrandt eller Picasso med datoer osv., Og selvom du kan få et omfattende stykke historisk forskning, og de kan autentificere det, er der stadig tvivl . Du skal virkelig vide, hvad du laver på kunstmarkedet.

Rolex Paul Newman Daytona

Paul Newman med kone, Joanne, iført sin Rolex Daytona

Forkæl dig et kynisk synspunkt et øjeblik, er ikke bedømmere selv, der er så tæt forbundet med et stykke, et indre behov for at sige "ja, dette er autentisk"?

Jeg tror, ​​at hvis noget, de er virkelig robuste i deres undersøgelse. De kan lave fejl med sikkerhed, men de er stadig mere lukkede i deres tankeproces, end de er åbne. Faktisk vender de flere ting væk, end de giver deres godkendelse. Ikke alt gennemgår dog den strenge proces.

De er løbet tør for Hibiki 17 i Japan, ser du whiskyer, der kører i samme retning?

[Griner] Jeg kender en flaske, der lige solgte for 850.000 GBP (flaske Macallan). Når det er sagt, er jeg partisk, whisky fra øerne er de bedste, men deres overherredømme udfordres over hele verden nu med så mange internationale producenter, det ser ud til at være selvbærende. [Griner] Gin kommer helt sikkert til London, der er over hundrede forskellige gins i en bar og mange fra lokale producenter, så jeg ved ikke, om det er en tendens, der vil vare.

Skal klimaændringer påvirke værdien af ​​andres whiskybedrifter?

Jeg tror, ​​klimaforandringer vil påvirke vin, inden det påvirker whisky. Whiskyer produceres i mere tempereret klima, men vin er meget mere følsom. Sollys og temperatur kan ændre vinens egenskaber mere dramatisk end whisky. Faktisk har nogle af de store franske champagneproducenter købt jord i England til et værst faldende klimascenario.

Når man beskæftiger sig med samleobjekter som kunst og klassiske biler, er der en masse lidenskab i det, hvordan forbliver man objektiv, når man vælger en vare at investere i?

I en grad, begynderen, der netop havde en stor rigdom, der skiftede begivenheder i deres liv, har jeg set dem gå entusiastisk ud på markedet, men de er ikke helt dygtige i den kvalitet, de køber, men hurtigt gennem deres fejl, bliver de hurtigt kyndige og nogle endda så vidende som eksperterne. Nogle af de klassiske bilsamlere har ekstraordinær viden og ender med at kontrollere markedet i kombination med deres enorme købekraft. Denne tørst efter viden er drevet af lidenskab. For at være god til noget, skal du have lidenskab.

Hvad er din mening om Banksy-debakten, da hans arbejde automatisk blev makuleret ved den sidste hammer?

Jeg føler, at det øgede værdien af ​​hans arbejde. Det er en ekstraordinær tilfældighed, hvad der skete. Kunstverdenen er sjov, men hvor godt reguleret er den? Dette gør det meget interessant og meget udfordrende.

Der var artikler af Vice og Vox, der viste, at kunsthuse og gallerier overalt i verden samledes for at øge værdien af ​​visse kunstværker over hele verden. Hvis det er sandt, gør det det stadig til et sikkert aktiv, som Knight Frank Wealth Report hævder?

Hvilke markeder tror du ikke er manipuleret? Der er mange ting, som spillere kan gøre for at påvirke et marked til deres fordel. Så du skal enten være nødt til at få en ekspert råd eller blive ekspert selv.

Kinas spøgelsesbyer nævnes ofte som eksempler på store penge fra mega-infrastruktur bygger til ikke-eksisterende efterspørgsel.

I 2016 skrev Forbes en artikel om, hvordan den kinesiske gældsboble er beregnet til at sprænge på ethvert tidspunkt, andre siger, at den ikke vil sprænge, ​​fordi kommunistpartiet ikke ville tillade det. Hvad er dine meninger om dette?

Jeg er enig i, at kommunistpartiet skulle styre det, og de har vist sig at være meget gode til at styre tingene. Det er den samme grund til, at jeg er sikker på, at der ikke vil være en handelskrig, fordi de simpelthen ikke har råd til at have en. De vil sortere det hele.

Hvad tager du, baseret på de nuværende markedsforhold, hvad bliver den nye normale?

Væksten aftager og bliver normaliseret. New York bremser, London bremser. Hong Kong er aftaget. Singapore tog sig op og bremsede igen. Dette er normale cyklusser. Paris er steget, men til en lav sats. Berlin ser utroligt sikkert ud og bizarrely, det er Europas nye sikre havn. Der er intet for dramatisk, selvom australske medier taler om faldende værdier som verdens ende. Historisk set er australsk ejendom steget enormt, Sydney var ikke engang i verdens top 20 byer for ti år siden, og nu er de i top 8, selv med en nedgang på 10%.

Når lande, der hælder mod nationalistiske tendenser, vil yderligere stramning af kapitalkontrollen, som derefter vil påvirke det globale ejendomsmarked?

Ja helt sikkert. Det er det, der gør det vanskeligt for en investor eller agent med en global strategi, du kan se, hvad der sker med renter og økonomier, men verdensledere kan ombestemme sig, og alt stopper. Jeg tror, ​​vores job som agenter er at etablere et netværk til vores kunder, så vi fanger altid et marked et eller andet sted.

Et par agenter kom til at promovere for at vedtage cryptocurrencies til ejendomstransaktioner, det er et godt værktøj at omgå kapitalkontrol, vil dette blive den nye normale i de næste 10 år?

Jeg tror ikke det, og jeg håber virkelig ikke. Jeg tror ikke, regeringer vil tillade det. Jeg er forbløffet over, at den er gået så længe som den har gjort.Vores forskning har vist, at folk som en aktivklasse ville øge deres eksponering for det med 14%, jeg er forbløffet. Det er faldet dramatisk, og regeringen vil have gennemsigtighed i hele verden og cryptocurrencies modsiger det fuldstændigt. Der kommer kontrol.

Hvad er de bedste placeringer for ultrahøj nettoværdi?

Mennesker, der er mere end $ 50 millioner værd, går til London, New York og Hong Kong. Derudover Singapore, Los Angeles, Sydney. Det ser jeg ikke ændre sig. Stor livskvalitet, retsstatsprincippet, sikkert, gennemsigtigt og medmindre der sker noget meget dramatisk som i Vancouver, der har øget anskaffelsesafgiften, som i det væsentlige dræbte markedet. Nytilkomne er sjældne, Dubai er endnu ikke blevet et super prime marked, det er et fantastisk sted, men det mangler nøgleingredienser som livsstil og uddannelse.

Tendenser i luksusudgifter, hvor tror du, at de velhavende vil sætte smarte penge på?

Jeg synes, det er interessant, at når regeringerne presser på for mere gennemsigtighed, har kunstmarkedet været så længe som det har gjort. God vin, klassiske biler og ure har et enormt potentiale på grund af den enorme vækst i rigdom på de øverste lag. Hvis jeg skulle satse på en, ville det være klassiske biler, simpelthen fordi Kina ikke har vågnet op til det endnu. Det har al den herkomst af et ur takket være serienumre og poster. Der er virksomheder, der fremstiller reservedele til biler fra for 80 år siden. Jeg kender et hus i England, der ejes af en familie i Mellemøsten, der har parkering til 130 biler under huset.

Mange mennesker køber fast ejendom med deres biler i tankerne. Der er en ordning i Storbritannien om begyndelsen, hvor udviklere bygger racerbaner med et servicecenter og motormuseer og ved siden af ​​dem, palæer, så folk kan gå ind i weekenden og have det sjovt i weekenden. Din bil er blevet serviceret og klar til at køre, og så overleverer du den til mekanikeren, når du er færdig.